Apple rompe correlación histórica con el Nasdaq 100
La empresa tecnológica Apple Inc. ha alcanzado un nivel de independencia sin precedentes respecto al índice Nasdaq 100, presentándose como una opción atractiva para inversores que buscan escapar de la volatilidad generada por la fiebre de inteligencia artificial que domina los mercados tecnológicos actuales.
Correlación en mínimos históricos
Según datos recopilados por Bloomberg, la correlación de 40 días entre Apple y el Nasdaq 100 se desplomó a 0,21 la semana pasada, marcando el nivel más bajo registrado desde el año 2006. Esta cifra representa una caída dramática desde el pico de 0,92 alcanzado en mayo, evidenciando cómo la decisión estratégica de Apple de mantenerse al margen de la carrera armamentística en inteligencia artificial la ha convertido en una excepción notable dentro del sector tecnológico.
Art Hogan, estratega jefe de mercado en B. Riley Wealth que ayuda a gestionar 25.000 millones de dólares, explicó la situación: "La falta de correlación de Apple es totalmente positiva en este momento. Nos encontramos en un entorno de inteligencia artificial donde los inversores están tan nerviosos por la próxima disrupción que disparan primero y preguntan después".
Refugio ante la incertidumbre de la IA
Durante más de un mes, los mercados han experimentado lo que Hogan describe como un "círculo vicioso" alimentado por la inteligencia artificial. Los inversores oscilan entre el temor de que las enormes inversiones en IA no generen retornos esperados y la preocupación de que industrias completas queden obsoletas ante los avances tecnológicos.
Apple se posiciona de manera única al no cumplir con ninguno de estos criterios preocupantes. La compañía no participa activamente en la bonanza de inversión de capital en inteligencia artificial y, al mismo tiempo, carece de líneas de negocio principales que se vean directamente amenazadas por competidores emergentes en este campo.
Desempeño divergente en febrero
La desvinculación de Apple quedó claramente demostrada durante el mes de febrero. Mientras las acciones de Apple registraron una ganancia del 1,7%, el índice Nasdaq 100 cayó un 3,3% y el selectivo grupo de los "Siete Magníficos" experimentó una disminución del 7,5%, encaminándose hacia su peor desempeño mensual desde marzo.
El martes anterior, esta divergencia se hizo particularmente evidente cuando Apple registró una ganancia del 3,2%, superando ampliamente la caída del 0,1% del Nasdaq 100. Este evento marcó la tercera ocasión en el mes en que las acciones de Apple superaron al índice de referencia por al menos tres puntos porcentuales.
Fundamentos sólidos y perspectivas
Los resultados trimestrales publicados recientemente por Apple destacaron tendencias positivas para la compañía. La empresa reportó ventas trimestrales récord, con un crecimiento notable en su línea clave de productos iPhone, y ofreció una perspectiva mejor de lo esperado para el trimestre actual.
A pesar de enfrentar desafíos para integrar inteligencia artificial en sus productos, se rumorea que Apple está acelerando el desarrollo de tres dispositivos de hardware con capacidades de IA. La compañía tiene programado un evento de lanzamiento de productos en las próximas semanas que podría revelar más detalles sobre esta estrategia.
Volatilidad y desafíos persistentes
No todo ha sido positivo para Apple. Las acciones experimentaron una caída del 8% la semana pasada, la mayor desde abril, seguida de una disminución del 5% el jueves siguiente. Esta última representó la peor caída desde la ola de ventas impulsada por aranceles en abril y coincidió con informes sobre posibles retrasos en la actualización del asistente virtual Siri.
Además, el aumento vertiginoso en los precios de los chips de memoria se ha convertido en un obstáculo significativo, especialmente considerando que el crecimiento de Apple va a la zaga de otras empresas tecnológicas. Los analistas proyectan que los ingresos de la compañía aumentarán un 11% en el año fiscal que finaliza en septiembre, desacelerándose posteriormente a un ritmo del 6,7% en el año fiscal 2027.
Valuación y perspectivas de crecimiento
La perspectiva de crecimiento relativamente moderada ha llevado a que las acciones de Apple se negocien a aproximadamente 30 veces las ganancias estimadas para el próximo año. Esta valuación supera a la mayoría de sus competidores dentro del grupo de los "Siete Magníficos", exceptuando a Tesla Inc., y se sitúa muy por encima del múltiplo de 24 del Nasdaq 100.
Wayne Kaufman, analista jefe de mercado de Phoenix Financial Services, comentó sobre esta situación: "Apple no es una ganga, y no lo ha sido desde hace tiempo, y no hay un crecimiento real en comparación con el resto del sector tecnológico. Sin embargo, creo que el mercado seguirá dándole el beneficio de la duda".
Kaufman añadió una perspectiva fundamental: "El hardware conlleva mucho menos riesgo que el software. Y, al margen de todo lo demás, no es como si la gente pudiera usar la inteligencia artificial para programar un nuevo iPhone".
Contraste con otras empresas tecnológicas
Mientras Apple mantiene una posición más conservadora respecto a la inteligencia artificial, otras empresas como Raspberry Pi Holdings Plc han experimentado subidas significativas impulsadas por el optimismo de los inversores sobre aplicaciones de IA. Las acciones de Raspberry Pi registraron un repunte del 23% el miércoles, extendiendo su ganancia de cinco días a más del 90%, alimentadas por especulaciones sobre cómo sus computadoras podrían utilizarse para implementaciones de inteligencia artificial.
Esta divergencia en el desempeño del mercado subraya cómo diferentes estrategias frente a la inteligencia artificial están generando resultados notablemente distintos para las empresas tecnológicas, con Apple emergiendo como un refugio inesperado ante la volatilidad que caracteriza actualmente al sector.
