Si alguna vez ha comprado un apartamento sobre planos, ha invertido en un fondo o ha puesto un bien como garantía de un crédito, es probable que haya participado en un negocio fiduciario. El Gobierno acaba de establecer las reglas que deben seguir las empresas que administran este tipo de contratos.
¿Qué es un negocio fiduciario?
El Decreto 0510 de 2026 define el negocio fiduciario como un acuerdo jurídico mediante el cual una persona (fiduciante o fideicomitente) transfiere bienes a otra (fiduciario) para que los administre o enajene con un fin específico, en beneficio propio o de un tercero (beneficiario o fideicomisario). En términos simples, usted entrega un bien o recursos a una sociedad fiduciaria para que los gestione con un propósito claro.
El decreto reconoce dos modalidades principales: la fiducia mercantil, donde se transfiere la propiedad de los bienes a la fiduciaria, y el encargo fiduciario, donde no hay transferencia de dominio, solo se encomienda la gestión.
Las cinco clases de negocios fiduciarios
El Decreto 0510 clasifica los negocios fiduciarios en cinco categorías:
- Fiducia en garantía: se transfieren bienes para respaldar el cumplimiento de una obligación. Si hay incumplimiento, el bien puede ejecutarse a favor del acreedor.
- Fiducia de administración: la fiduciaria gestiona, transfiere o dispone de bienes según lo pactado.
- Fiducia de inversión: se colocan recursos para conformar portafolios, individuales o colectivos, buscando maximizar el valor dentro de límites de riesgo y rentabilidad.
- Fiducia inmobiliaria: orientada al desarrollo de proyectos inmobiliarios, incluye administración de flujo de caja y transferencia de unidades.
- Fiducia con recursos del sistema de seguridad social: maneja recursos de la seguridad social y otros relacionados.
Principios y deberes de las fiducias
El nuevo marco normativo establece cinco principios: segregación (los activos del patrimonio autónomo son independientes de los de la fiduciaria), profesionalidad (actuar con prudencia y diligencia), prevalencia de los intereses del negocio sobre los de la fiduciaria, previsión (anticipar riesgos) y transparencia (revelar información adecuadamente).
Las sociedades fiduciarias tienen deberes como informar a los consumidores financieros sobre riesgos, costos y obligaciones, rendir cuentas periódicamente, administrar riesgos mediante una matriz actualizada, proteger los bienes y establecer políticas para evitar conflictos de interés.
Contenido mínimo del contrato fiduciario
El decreto exige que el contrato fiduciario incluya: quiénes tienen derecho a recibir información, un canal de comunicación definido, una matriz de riesgos, condiciones de valoración de bienes, manejo de inversiones y rendimientos, uso del nombre y logo de la fiduciaria, y el procedimiento de liquidación. Para proyectos inmobiliarios, la fiduciaria debe verificar que exista una interventoría.
¿Cambia algo para las fiducias existentes?
Los negocios fiduciarios en marcha no se ven afectados; siguen rigiéndose por las reglas originales. La Superintendencia Financiera tendrá doce meses para emitir instrucciones derivadas de la nueva norma, que rige desde el 20 de mayo.
